有問必答帖

kingkow

巴拉飛 發表於 2013-2-20 21:24
請教樓主對於(468)紛美包裝，被貝恩及鼎暉兩大基金股東連串減持後，未來對於此股的前景及去向？ ...

啱啱睇過bain capital 新聞同紛美本身行業同公司表現都唔覺有問題。可可能想cover 國美差performance 吧。真的不太了解

madcat2090

kingkow 發表於 2013-2-20 21:31
但止賺位如何定下呢。隻隻股票又破頂又點算

定止賺位有幾種方法：
(1) 按個人「胃口」：
例如$1入貨，你賺兩成已經滿足，止賺位就定在$1.2。
例如$1入貨，你賺一倍先至滿足，止賺位就定在$2。
如此類推
(2) 按技術分析：
例如$1入貨，阻力位在$1.2，升得穿就再睇，升唔穿就在此水平附近沽出。
(3) 按價值投資或經驗：
例如$1入貨，你認為呢隻股票至少值$1.5，到價就沽出。

巴拉飛

請問樓主對938有何看法？他屬於正派、還是邪股？
據林少陽先生的評語為「可能是我太笨，多年來我都不太懂民生的管理層，究竟是做甚麼生意的。民生早於1997年以每股1.08港元上市，至今股價仍然只得0.59港元，市值是小得可憐的1億美元，你是否應該好奇地問自己，那是甚麼原因嗎？或者，背後是甚麼原因都不太重要，因為超過15年的歷史紀錄，已經是一個最好的證據。」
對此樓主又認同嗎?惟望樓主不吝賜教；多多交流

kingkow

回應 巴拉飛 #43 的帖子

巴兄言重了。我諗如果我同林少陽比應該差幾個區加埋嘅彌敦道。呢個topic可能要research一下湯財手記先可以答到你。

妖股或正股，我覺得張化橋短暫的任職已經暗示了管理層同CEO可能有衝突。我認為一個著名的FA投資者竟然對一間所謂有前景的公司冇耐性去管理，仲要任期不足夠一年的時間，公司好極有限。

再講當一隻股票浮沉15年而無人買佢必定有好多人research過但真係無興趣先唔買。況且民生做小企貸款應該每年應該呢15年賺唔少先係，點解都無人有興趣呢？

個gut feel係公司管理層並不長進為主，並唔係間公司有大問題。

巴拉飛

kingkow 發表於 2013-2-24 01:20
回應 巴拉飛 #43 的帖子

巴兄言重了。我諗如果我同林少陽比應該差幾個區加埋嘅彌敦道。呢個topic可能要res ...

多謝回覆！首先938聘請張化橋,與萬穗這家從事小額貸款業務的公司有點關係。(2011年,938與張化橋簽訂3年服務協議,張負責建立小額貸款業務、負責集團整體管理、資本市場融資。)
938那種養珠(珍珠)業務,借貸予養殖戶是極平常之事,公司原想其制度化(成立「民生金融」),豈料實行起來反多制肘...
當期時結構是:938持91%民生金融,另外9%由張化橋出資5000萬持有；而民生金融用1.48億人仔入股萬穗61.67%。張化橋身為萬穗董事長同時,亦為938CEO。
而張化橋離職之時,剛好是去年之4月3日。緊記!萬穗當日剛成立三周年,據內地法則,此類別公司成主3周年可易手。扯遠了,還是說回938基本因素罷。
938最近的一份中期績(去年11月尾公佈),收入2.39億(按年)升20.2%,純利升63.5%達3072萬。但派息已高達兩億余(在先前一期末期績更派息3億)。期內938曾沽出旗下小額貸款業務。
業績顯示,公司有Cash6.63億、銀行貸款3.48億;而待售業務回籠1.94億。
隨着華東國際珠寶城建成,並可以入帳,珠寶城已帶來8億余NAV,也是純利貢獻功臣及是次業績之亮點。
惟938如此慷慨派息,看來未有計劃再向此路發展,而938又增持珠寶城股權,如此動作也非賣盤行為。
希望師兄能從這方面思維,替貧尼想想938未來動向,如此則不勝感激了

巴拉飛

回應 kingkow #44 的帖子

另外師兄謂:「張化橋短暫的任職已經暗示了管理層同CEO可能有衝突。我認為一個著名的FA投資者竟然對一間所謂有前景的公司冇耐性去管理，仲要任期不足夠一年的時間，公司好極有限。」

以張先生離職時(3/4/2012)938報48仙,(22/2/2013)收市價60仙,期內938派了38仙股息...




李寧先生最近的一句話:股價已決定一切樓主師兄會認同嗎?還是維持原有判斷?

巴拉飛

kingkow 發表於 2013-2-20 22:47
啱啱睇過bain capital 新聞同紛美本身行業同公司表現都唔覺有問題。可可能想cover 國美差performance 吧 ...

補充d資料。節錄一段林少陽對468的評述:

「紛美(468)是全球第二大乳製品及非碳酸飲料包裝紙及灌裝機供應商，正改變Tetra Pak一家獨大的形勢...

不過，有幾點投資者需要留意：

第一， Tetra Pak正與紛美有一單官司在進行中，對方指控紛美盜用了集團的生產專利技術，當中存在若干法律風險。
第二， 集團上市時計劃好的歐洲廠房，已開始投產，開業首年或有機會因產能使用率未達打和點，可能錄得若干前期經營虧損，影響今年的盈利能力。
第三， 集團主要客戶為蒙牛(2319)，近年業績放緩，或影響集團未來於中國的增長動力。
第四， 集團上市前兩大創投基金，Bain Capital及CDH，正逐步減持股權，影響短線的股價上升動力。」

kingkow

巴拉飛 發表於 2013-2-24 03:58
多謝回覆！首先938聘請張化橋,與萬穗這家從事小額貸款業務的公司有點關係。(2011年,938與張化橋簽訂3年 ...

如果巴兄咁講，睇黎938想走回舊路，不會再接觸小企貸款這類別高增長的行業。唔好貪戀吧！

kingkow

巴拉飛 發表於 2013-2-24 04:12
回應 kingkow #44 的帖子

另外師兄謂:「張化橋短暫的任職已經暗示了管理層同CEO可能有衝突。我認為一個著 ...

股價決定一切：在股東立場絕對係。但股價不一定反映現在公司狀況，可以係future value都未定。睇股價似係反映將來會派更regular嘅dividend

kingkow

巴拉飛 發表於 2013-2-24 04:26
補充d資料。節錄一段林少陽對468的評述:

「紛美(468)是全球第二大乳製品及非碳酸飲料包裝紙及灌裝機供應 ...

1)我覺得未免有少少敏感了。所有industry的龍頭都有經常性的lawsuit，我自己覺得並唔會太影響生意（起碼蒙牛的生意會不受影響，因中國的知識產權保護薄弱）

2和3都非常讚成。

4就維持自己觀點，都係覺得只屬套利性質

巴拉飛

kingkow 發表於 2013-2-24 23:45
如果巴兄咁講，睇黎938想走回舊路，不會再接觸小企貸款這類別高增長的行業。唔好貪戀吧！ ...

小企貸款這類別的股票，最好的選擇為86、3360。
遺憾地,該類別股票表現暫只一般
從938業績所見,其亮點在于華東國際珠寶城。

巴拉飛

kingkow 發表於 2013-2-24 23:53
股價決定一切：在股東立場絕對係。但股價不一定反映現在公司狀況，可以係future value都未定。睇股價似係 ...

「股價不一定反映現在公司狀況」
那麼作為小股東的我們,是否應為此設定期限?還是持一種包容心態,無了期等待下去？

嗯...並非有意抽秤師兄，相反更感謝師兄用空閒時間來此教導貧尼。
另師兄是否對較大型的股票熟悉?

kingkow

回應 巴拉飛 #52 的帖子

哈！我本帖根本就係想人挑機黎問我問題，答唔到，當係自己上咗一堂。答得到，並唔一定係啱或其他人觀點係錯嘅。有前／法輩曾經講過當自己帳戶入面結餘越黎越多，你就會知自己走對了路。

我亦到多謝你可以介紹938/468比我，因我自己本身選股都比較差，炒的都是恆指入面的成份股和期權／指。睇嘅係市況轉角位，所以基本分析能力會比較差。

kingkow

回應 巴拉飛 #52 的帖子

限期：當然不能無了期。因時間就是金錢，所有的投資都有一個限期。例如如果隻股票今年唔會有大動作，點解一定要HOLD而唔用係定期存款上？因為個貪字？

當然好多人都會話走咗就黎升，咁咪好蝕？但我並不主張完全放棄某一個投機的可能性，起碼都要小注搏一搏會係最好最安全的idea

巴拉飛

kingkow 發表於 2013-2-25 21:58
回應 巴拉飛 #52 的帖子

哈！我本帖根本就係想人挑機黎問我問題，答唔到，當係自己上咗一堂。答得到，並唔 ...

938及468只是隨便說說矣。
468確實持有個一段時期，938則未買過。
另外說挑機則言重了！貧尼有何本事挑機呢？雖然，所得到的答案說實在令貧尼不太明瞭。嘿嘿。
為免侵犯版權，有些資料惟有PM再說

巴拉飛

點解1339可以賣咁貴估值?

巴拉飛

kingkow 發表於 2013-2-8 22:44
回應 qazxcvbnm #13 的帖子

http://www.quamnet.com/newscolumnistcontent.action?articleId=2490110

貧尼同為投資初學者, 股票上有很多不明白的地方, 請不吝賜教

但是若撇除財險業務,賣50倍PE及逾3倍的內涵值也值得?
另希望一述非財險業務的前景與亮點；以及「人保長線表現會好過其他保險公司」的原因。
真的無言感激

Fxxku141

Ching 992聯想集團 長揸點睇？仲有力上嗎?

Fxxku141

2038 and 2600 點睇？有冇得翻身........不材輸咗50%了.~!~

kingkow

今晚再答，最近又病了