如何解決這場金融危機？

newpatpat · 發表於 2011-11-8 10:50:00

正當解決歐元區債務危機看來遙遙無期之際，美國自身同樣亦面對類似的主權債務問題，原因是美國今年已是連續第三年錄得逾1萬億美元的財政赤字。儘管在2008年已付出沉重的代價去拯救銀行業，但西方國家的銀行體系再一次面臨危機。怪不得西方國家近來出現越來越多的社會動盪，甚至演變成如在希臘及意大利街頭的暴力抗爭，或者源於美國及蔓延至其他國家類似「佔領華爾街」運動的持久激烈示威。

明顯地，投資者都十分關注有關事態的發展，同時尋求去瞭解究竟出現了甚麽問題，當中問題的原因，如果這些問題能得到解決，金融市塲的前景會怎樣發展，更重要的是，我們現時應該持有那些資產類別，才能在危機中保障自己的資產及財富。

我們想指出的是，這方面基本上有兩個重大的問題：首先，事實上，有部份的西方國家銀行根本上並不是一間銀行，他們運作上像一間賭場。他們不但相當賣力，而且賭注很大，經常會利用多種不道德或非法邊緣的方法去賺錢。然後在好境時，透過花紅迅速地分派這些利益，因此債權人日後根本無法追討。另一方面，在不景氣的時候，銀行會要求納稅人出資拯救他們，並警告政客及普羅大眾，如果他們無法取得有關資助，將會破壞環球銀行體系，最終只會導致一片混亂。

其次，由於政客對公共財政的不負責任管理，導致大部份西方國家的主權債務及財赤高企，這債務及財赤早在2008年金融海嘯前已經一直積累，但僅有很少人留意得到。由於最終需要拯救上述所提到的銀行，這個問題在未來只會越加惡化。

就上述困境的可能解決方法而言，第一個的賭場銀行問題，理論上至少可以用《格拉斯‧斯蒂格爾法案》所提出的模式去解決。即是將投資銀行業務和商業銀行業務嚴格地劃分開，同時將那些由大型銀行分拆出來的投資銀行業務，有秩序及逐漸地將它們減持或讓其破產。

不過，在華爾街和倫敦市巨大的政治影響力下，上述的提案可能很難以落實。但無論如何，對於第二個大部份西方國家主權債務失控的問題，正如我們所見，根本沒有任何簡單的解決方法。除了讓國家主要銀行破產(這在政治上相當困難，因為這將會突然摧毁相當多人的儲蓄)，又或者轉為印發鈔票去拯救所有或大部份破產的國家和/或銀行 (這其實同樣會摧毁大部份人的儲蓄，只是沒有前者般明顯及迅速，但會透過通脹慢慢地進行，這是政治上一個比較容易落實的方案)。

因此，我們不建議投資者相信政客可以奇蹟地解決這場金融危機，或者盲目地相信他們的言論，而是應該運用獨立的思維，思考及分析有關的問題，然後據此來重新配置資產，以便應對未來可能發生的情況。

資料來源：橋川集團

茄輪王 · 發表於 2011-11-8 11:51:21

本帖最後由茄輪王於 2011-11-8 11:53 編輯

*經濟同財政一向是在社區(小至個人,家庭.大則國家,全球)存在著的'頭號問題'.
*仔女問父母借錢,'劉備借荊州'之CASE比比皆是.....
*國與國之間嘅債務,債權國執政者相信都已經不公開地'撇了賑'.
*美國次按風暴同歐債危機引發在於被'有心人''掲了底牌'.....
*實際問題可能已經存在超過半世紀,只是大家都不以為然.
*衍生工具盛行令'有心人'在大趺市中都可'謀取'巨額利潤.....
*於是一些被認為物非所值或高槓桿的'經濟惡行'被逐一'暴露'出來!!!
*97亞洲金融風暴就係最具代表性之序(罪)幕,'罪名'係當時亞洲貨幣同其他金融資產遠高於其本身價值.
*亦由當時開始,全球經濟週期循環明顯加快.....

故個人認為金融危機結束在於淡化而不在於解決.如上述之'經濟惡行'被無止境地'發掘'出來,金融危機亦只會繼續沒完沒了!!!