IPO未退縮 3重磅股互撼

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港股再遇冷鋒，但三隻各擬集逾百億元的焦點新股，初步仍按原定時間表招股。三一重工、中信證券及徐工機械將分別於本月21日至23日開始招股（見表），合共集資逾540億元，考驗市場承受力。

集逾540億 如期21日起招股

兩隻巨型內地重工企業同期招股，但收入及純利計，則以三一佔先。但大和資本分析員何偉基指，三一於混凝土相關機械收入領先，上半年收入就按年增長81%至158.4億元（人民幣，下同），徐工為11.47億；然而領先吊機業務，卻由徐工領先，上半年收入99億元（三一︰30億元）。

三一鬥徐工 業務各有擅長

三一承銷團中信證券的研究報告指，料三一今年純利可急增逾8成至超過100億元，市值約為1,630億至2,250億元。

法巴研究報告則指，徐工於吊機的業務規模龐大，未來母公司或注入更多資產，加上海外擴張空間，認為其2012年市盈率估值，可達8.6倍至13.2倍。

信誠證券聯席董事張智威表示，眾多新股中，客戶暫且對三一重工最感興趣，已接獲不少查詢。

中信證券發預覽 首季少賺9%

而另外一隻焦點新股-內地領先券商中信證券，昨亦公布預覽招股書。由於佣金收入下跌，今年首季的純按年下跌約9%至13.57億元人民幣。

消息指，昨天開始進行投資者教育的中信證券，包括長綫基金及主權基金在內的投資界，對其反應皆正面。據了解，承銷團向投資者推介時，以A股股價溢價及折讓10%，為估值上下限，來測試市場反應。

鴻國下周一招股 9月打頭陣

至於其他集資規模較小的新股，現仍擬按程序進行。動感集團擬本周四（8日）開始路演，鴻國則擬下周一（12日）開始招股，成為8月後首隻公開招股的新股。其後天福茗茶、小南國、及本地旅行社專業旅運，亦將緊隨於下周三至五（14日至16日）開始招股。

另方面，市傳澳門企業彩虹集團力爭最快於本月中作上市闖關；這名牌服裝代理零售商擬籌15.6億港元。而獲阿里巴巴（01688）入股25%的軟件公司擎天科技（Sinosoft），亦爭取於月底前進行上市聆訊、約募8億元。

lim20042011

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