鄧普頓環球債券基金 <Templeton Global Bond Fund>

四眼LittleJ

最近認購咗隻基金，想同大家分享一下：
基金名稱：鄧普頓環球債券基金 (Templeton Global Bond Fund)
　　　　　　　　網址

呢隻基金過去五年每年的年率化回報平均達 9.72%，屬低風險高回報ge基金投資，就算金融海嘯時亦有高度抗跌力，在31-12-2008至31-03-2009股市最動盪期間，佢ge跌幅屬同類基金之中最低。

呢隻基金成立於1991年，屬開放型基金(開放型基金指資本額不設限的基金，投資人隨時可以向基金公司買入或贖回。開放型基金的投資者可以於每個交易日，依每日基金的淨值向基金公司進行買賣的動作，基金經理人須保持基金資金的流動性以因應投資者隨時贖回，且須以優良的操作績效以吸引新的投資人與資金流入。)；基金以前只可以美元、歐元及澳元交易，但近一年開始加入港元交易，因此買賣收益不再受紙水影響。

我30-03-2011認購HK$500,000 [附圖1](扣除1.5%認購手續費$7,500，即實際投資金額為HK$492,500)，直至02-05-2011結算[附圖2]參考市值為 HK$506,926，即四月份的回報率為2.93%

附圖1

附圖2

溫家寶寶

印象中, 呢隻Fund由推出至今, 十多年嚟只出現過2個年份跌過10%數字, 最多一次都唔跌多過2成. 08年全年只跌2.75%

Sharpe Ratio 1.05  Alpha 高達 9.73

2010年結
平均收益率:6.71%
平均到期收益率:6.60%
平均存續期: 3.30年
平均信貸評級: BB信貸評級


至今年3月底

持有股票數目: 1
持有債券數目: 402

但要留意, 基金持有美元以外債券比例較高, 要留意貨幣風險

如果持有外幣(比如AUD)又唔想因貨幣而增加風險, 可以考慮聯博隻高收益 (ALLIANCEBERNSTEIN - GLOBAL HIGH YIELD PORTFOLIO)  呢隻FUND 澳元對沖版, 息率有差不多10% p.a. 每月收息.好處係唔理美元滙價高低水, 唔好係比上面隻FUND波動大

四眼LittleJ

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總理好有見地   

roadmanz

我最有興趣08年, 呢個基金的成績, 如果佢都可以正回報, 那麼實在是個不錯的分散風險選擇.

溫家寶寶

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08年呢隻Templeton Global Bond Fund 都有跌少少. 要數08年有升, 不得不提隻MAN AHL DIVERSIFIED FUTURES LTD. 果年佢反而有24.93%正回報. 呢隻集金股滙債+期貨GE全方位基金一直都做得唔錯, 可惜近年每每政府隔夜突然出招, 令呢隻見升買升見跌買跌Ga基金失色不少

longdongsilver

Average credit weighting of BB, sounds like a junk bond fund to me.

What is the MER?

四眼LittleJ

roadmanz 發表於 2011-5-5 06:04
我最有興趣08年, 呢個基金的成績, 如果佢都可以正回報, 那麼實在是個不錯的分散風險選擇.  ...

其實早在98年金融風暴後都曾經將呢隻基金作為資金避難所

roadmanz

四眼LittleJ 發表於 2011-5-5 11:56
其實早在98年金融風暴後都曾經將呢隻基金作為資金避難所

可以考慮, 可是我仍然以股票為主, 對基金同債券都興趣不大

bullet

溫家寶寶 發表於 2011-5-5 08:00
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08年呢隻Templeton Global Bond Fund 都有跌少少. 要數08年有升, 不得不提隻MAN AHL ...

MAN AHL DIVERSIFIED FUTURES LTD. 小弟曾於2003年尾買入, 2008年中沽出. 回報平穩.
在波動的市況中, 不失為對冲的好選擇. 但近年已較少留意此Fund的走勢. 望總理分享交流一下.
謝謝 !

溫家寶寶

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AAA級 12.23 BB級 10.30
AA級 1.87 B級 16.31
A級 32.04 B級以下 2.44
BBB級 24.17 未予評級 0.65

平均BB級仲想點, 其中各國政府債佔一半以上, 仲有就係3月結時現金佔12.88% , 可以講隻FUND 仲未發揮最大戰鬥力, 現金水平相當高

溫家寶寶

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隻Man係用程式買賣. 見升買升見跌買跌, 最大特色係為咗個盤各種投資特定比例, 所以升大咗果D, 就價一路升一路割禾青, 結果係永無發達, 但以年度計,又長期有10多個%增長, 正常程況下, 隻Man係穏打穏扎GE選擇。

可惜係金融海嘯後, 各國央行經常失驚無神出招, 令大市經常裂口轉向, 呢個程況令隻FUND傷亡慘重, 09年大牛屎都斯人獨憔悴,  PK咗16%

短時間內, 各國正面對不同的風險, 想信政策市力度仍相當大, 然風險以付出, 無理由滿足果10零個%回報, 仲要有政府干預隠憂(今年到E+仲PK緊), 一於同佢say good bye.

溫家寶寶

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基金唔一定比股差, 以港股為例, 可以搵隻  惠理價值基金 比比, 價值投資的策略，集中投資於亞太區股票，尤其著重大中華地區。

17年住績, 平均每年增長比恒指多10%. 波動少6% ,
金融海嘯時在32000點買都己經返家鄉
年初至今, 大市由23436跌到23261. (跌少少). 但隻FUND仲升緊.
4月份時,用近一年六行四保等大型股比, 贏咗幾條街, 只有工傷銀行同見撤銀行升16-18個%追近D (當時個市仲要係24000以上)

longdongsilver

大部份基金都跑不贏大市,管理費又高,很多投資人仕己轉買大市ETF,任由市場自生自滅, 小理.  
個人投資最重要是跟投資者的背境和風險接受情度作一個合理組合才是上算. 即是食得咸魚抵得渴.
舉例來說,如你的分配是40%债券50%股票和10%現金, 我是不會用那40%的債券部份去買那譚普顿環球債券基金因為其中有25%是垃圾債券,這和投資在CDO (collateralized debt obligation)無大分別,見過鬼都怕黑. 我個人不會買債券基金因基金沒有maturity.

roadmanz

溫家寶寶 發表於 2011-5-5 20:01
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基金唔一定比股差, 以港股為例, 可以搵隻  惠理價值基金 比比, 價值投資的策略，集 ...

自從當年惠理買超大, 我便對佢徹底失望

溫家寶寶

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Ching係唔係強積金其中一個受害者?

溫家寶寶

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投資唔可能次次都咁精明, 平常心就得

可能我自己投資門路不多, 如果睇好外地市場, 都係用基金投資多. 始終隔山買牛, 多個人睇住好D

longdongsilver

溫家寶寶 發表於 2011-5-6 16:41
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Ching係唔係強積金其中一個受害者?

Of course not, except I've been burnt by other things once too many times.

Fool me once, shame on you; fool me twice shame on me.

or

I take everything being told as bullshit until it is proven otherwise.

溫家寶寶

longdongsilver 發表於 2011-5-5 20:44
大部份基金都跑不贏大市,管理費又高,很多投資人仕己轉買大市ETF,任由市場自生自滅, 小理.  
個人投資最重要 ...

對CHING那句大部份基金都跑不贏大市呢句我唔係好認同, 遠ge唔講, 就上年中國為例, 上指跌一成多, 香港國指都係跌, 但很多中國基金都有正回報,什至有雙位數字.

至於那句收費高就很有共鳴, 所以好多零售商都係度打折  不過有時收費高又真係吹佢唔脹, 就以上面講隻惠理, 除一般收費外, 仲要食你15%作表現費, 睇落又係幾貴, 慘得過佢又係收完費都長期好過大市, 真係無天理.

ANY WAY, 家家有求, 比如D姨媽姑姐三姑六婆經常問有咩好過放係銀行無息但又唔想太大風險我都叫佢地買BOND FUND (記住, 係BOND FUND而唔係BOND, 直接買圾垃Bond, 搵埋唔夠食驚風散, 買到兩房就真係NO EYE SEE. 買BOND Fund就唔同, 以上面提過隻AB High Yield為例, 800幾隻BOND, 隨便爆3/5/7隻濕濕碎, 但又能高息, 何樂而不為)

但我自己從來唔買BOND FUND.原因唔係老點佢哋老人家, 而係佢哋受唔到風險, 而對我嚟講, 咪玩啦, 如果投資基金, 己經係分散風險, 仲唔搵進取D, 每年點可能平均雙位數字增長追通漲

harddick

講開基金一定要數首域中國增長基金 成績卓越 每次牛市都有幾倍增長