退休理財 均衡投資

jj99

退休理財要有均衡投資，各認同下文引入這類更多元的均衡基金嗎？


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夏天將至，一眾愛美人士都開始keep fit，務求以更佳體態示人。要保持健康均勻的身型，除了要勤於運動，也需要均衡的飲食習慣配合，才能事半功倍，獲得真正的健康。在投資的世界，投資者也要懂得均衡分配資產，盡量分散投資以降低風險，才能擁有「健康」的財富組合。

均衡投資為何如此重要？因為在投資過程中，任何波動都可能令投資者付出巨大的代價。根據過往紀錄分析，大市一旦下滑，資產價值因而「縮水」，其後反彈的幅度一般要大於早前的跌幅，方能抵消損失。

假設Dennis持有價值1萬元的股票基金，但市場突然下跌，拖累基金價值下跌20%，賬面貶值至8000元，要回升至1萬元水平，就至少要錄得25%的升幅。若然不幸遇上大跌市，跌幅達50%，那Dennis的基金會跌至5000元，資產價值大幅「縮水」後，要待回升100%，才能收復失地。

過度集中推高風險

大市波動難以預料，勢頭既急且快，令人措手不及，但反彈之路則漫長而緩慢。假如資產組合分布不勻，只側重某類資產、市場或行業，無疑會推高集中性風險，一旦市場轉吹逆風，資產或會大幅「縮水」，投資者需要等待一段漫長時間，追回資產升值，這對將近或已退休人士而言是一大危機。

筆者建議，投資者任何時候都要平衡風險與回報，按個人可承受風險能力配置資產，盡量令組合多元化。這是因為個別資產、市場或行業，以及投資管理模式等，都會在不同的經濟周期及市場形勢受捧，或是被低估。假如組合內有不同資產，即使某項投資未如理想，其他關連性較低的投資，亦可抵消部分損失，穩定整體組合表現，令長期的資產累積過程中獲得較穩健的回報。

多元化助穩定表現

在強積金計劃中，不少均衡基金都通過投資股票、債券及現金等，來實現資產類別之間的多元化，但其實可以做得更多元、更分散。在強積金計劃以外，有些均衡基金會投資多達十多隻不同類型的基金，好處是分散資產到不同行業，降低集中性風險，而且持有單一基金，比起管理多隻基金更為方便。

筆者期望，強積金計劃未來可以引入這類更多元的均衡基金，讓成員的投資組合更「均衡健康」，簡單和容易地分散投資風險，獲得穩定的長期回報。

https://www2.hkej.com/landing/mobArticle2/id/2498011

HKOXSEX

得益者, 基金經理

jj99

HKOXSEX 發表於 2020-6-24 12:18
得益者, 基金經理

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temp19782005

自己投資都要講平衡

freewind23

回復 temp19782005 ##4 的帖子

I think it’s important to diversify for a fund to reduce the risk. But the question is how you to diversify, because you can diversify by making you choices to invest in several mutual funds, purchasing an index fund, or buying a fund of funds.

But I do agree a fund of funds is a useful tool for some investors.

liangkev

老人最好的投資
就是買債券
不求賺錢 只求安穩

temp19782005

債券 不一定能夠抗通脹

二太子

正

右白虎

HKOXSEX 發表於 2020-6-24 12:18
得益者, 基金經理

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flowking88

谢谢分享