兩會序幕 水利板塊水漲船高

daidoolan

政協人大兩會正式序幕。本年1月，國務院發布綱領文件，概括國家就水利事務的安排及部署。據估算，「十二五」期間的水利建設總投資1.8萬億元(人民幣，下同)，未來10年的總預算更高達4萬億元。近日市場看好水利板塊，其中2月28日共1.4億元資金流入板塊，淨值僅次於銀行板塊(1.62億元)。若有意投資水利板塊，可留意從事河流工程的民企翔宇疏浚(00871-HK)、經營水資源的北控水務(00371-HK)。

中國近年積極扶助農業發展，早前人民銀行、發改委、財政部、水利部等七單位聯合發布《關於進一步做好水利改革發展金融服務的意見》，指水利是「現代農業建設不可或缺的首要條件，是經濟社會發展不可替代的基礎支撐」，令外界憧憬上週六及今天展開的政協和全國人大(新聞 - 網站 - 圖片)(下合稱兩會)，將焦點在三農水利上。透過召開「兩會」，國家得以訂定經濟目標和未來的重點任務。外界志在從中收取國策最新資訊，因此對其高度關注。一直以來，「兩會」力足左右市況，過去17次「兩會」舉行期間，12次帶動大市上漲，揭示市場對「兩會」出台的政策多抱有期待，衍生對股市的激勵作用。外界預視，今次會議將把焦點放在三農水利問題方面，該等行業板塊應可受惠。

目前水利改革項目與農業扣在一起，被加到「一號文件」裡，國務院亦明確提出，國家將以「三條紅線」——水資源開發利用控制、用水效率控制和水功能區限制納為主要目標，推動經濟社會發展與水資源水環境承載能力相適應。既然目標清晰，相信可確保內地加強重大水利骨幹工程投資，協助水利企業上市及融資，好讓行業分一杯羹。

去年10月，國家水利部總規劃師周學文已透露，「十二五」將投資1.8萬億元，範疇包括農田水利建設(約20%)、防洪減災工程(約38%)、水資源配置及城鄉供水工程(約35%)，及水土保持和生態建設(約7%)。未來10年，國家的水利總投資預算達到4萬億元，水利行業的長遠景況不容看輕。參考去年，全國水利總投資額達3,452億元，中央自掏腰包1,141億。周學文還表示，本年投入的資金肯定有增無減，當局暫定預算約1,400億元。隨著行業繼續唱好，力足鼓動水利企業的投資動機，成為行業的投入保證。可推敲出，今年市場集資金額應比去年更理想，挑戰4,000億元關口可期。

在國家政策充當後盾的情況下，加上水利行業的覆蓋面廣泛至生態環境建設、供水、農地灌溉及防洪，可見行內企業在未來皆有武之地，其中國內最大疏浚民企——翔宇疏浚將不容小覷。翔宇疏浚從事港口及航道建設，還包括清除淤積物的河流改善工程。近年集團先後與中交天航和長江武漢航道合作，積極提升自身聲譽，旨在鞏固其業內領先地位。

翔宇疏浚上週五宣布完成收購江蘇蛟龍，並可從中獲得該龍頭企業的打撈船海物件服務，更藉此提升集團的承接訂單能力，刺激股價飆升，收市報2.12元，比全星期最低位1.9元升達11.57%。預期在「兩會」效應下，集團有望找到利好支持繼續向上，有機會再度上試2月高位2.3元，止蝕位可在1.78元。

國企北控水務有力成為另一受益股份，北控業務包括城市供水、污水處理等公共服務，坐擁76座污水處理廠、13座供水廠、3座再生水廠及1座海水淡化廠，覆蓋17個省份，而且全部皆在運作中或興建中。集團常務副總經理李永成上週透露，唐山曹妃甸的海水淡化項目已竣工投產，每日可處理5萬噸符合食用標準的水，該項目已被列為行業的「重點示範項目」，是集團海水淡化產業的重要指標。

北控水務上周股價最高曾見2.12元，而週五收市則報2.1元，比之前一週累積上升0.7元。股價已在3月2日先後升破5天及20天線，2元有力形成支持位，高位則看2.35元。